Es git Momänt im Läbe, wo mer dringend Flüssigmittel brucht, sig es für en spontani Aaschaffig, e Renovation am Eigenheim oder vielicht e stüürlich motivierti Überbruggig. Wer i soere Situation es Aktiedepot oder anderi Wertschrifte besitzt, staht oft vor eme Dilemma: Söll mer d’Aktie verchaufe und womöglich e gueti Rendite verpasse oder Stüüre auslöse, nur um an Bargeld z’cho? Genau da chunnt de Lombardkredit is Spiel. Es isch es Finanzinschtrument, wo i de Schwiiz bi vermögende Privatrunde scho lang bekannt isch, aber au bi chlinere Aaaleeger immer meh a Bedütig gwünnt. Aber Vorsicht isch gebote: Wer s’Prinzip hinder dem Kredit nöd zu 100 Prozänt verstaht, chann i turbulente Börseziite e bösi Überraschig erlebe. I dem Artikel luege mir ganz genau aa, was en Lombardkredit isch, wie er funktioniert und worum er als «zweischneidigs Schwert» gilt.
Was isch eigentlich en Lombardkredit?
Ganz eifach gseit isch en Lombardkredit en Kredit, wo gäge Pfand vergee wird. De Name chunnt historisch vo de lombardische Bankiers us Norditalie, wo das Gschäft im Mittelalter perfektioniert händ. Im hütige Bankwese i de Schwiiz bedütet das: Du verpfändisch dini Wertschrifte (also Aktie, Obligatione, Fonds oder ETFs), wo du bi dinere Bank im Depot ligen häsch, und d’Bank git dir defür en Kreditrahmen.
De grossi Unterschied zumene normale Privatkredit oder Konsumkredit isch d’Sicherheit. Will d’Bank dini Wertschrifte als Sicherheit (Collateral) hät, isch s’Risiko für d’Bank düütlich chliiner. Das füehrt dezue, dass d’Zinse für en Lombardkredit meistens massiv tüüfer sind als bi unbesicherte Kredite. Du blibsch debii de Eigentümer vo dine Aktie und chassch wiiterhin Dividende kassiere, aber du darfsch d’Titel nöd verchaufe oder transferiere, solang sie als Sicherheit diened und de Kredit nöd zruggzahlt isch.
De Belehnigswert: Wieviel Geld bechunt mer würklich?
Nöd jedi Aktie isch glich viel wert für d’Bank. D’Höchi vom Kredit, wo du ufnäh chasch, hanget vom sogenannte Belehnigswert ab. D’Banke bewärted d’Qualität und d’Volatilität (Schwankigsbreiti) vo dine Wertschrifte und leged fest, wie viel Prozent vom aktuelle Kurswert sie dir als Kredit zur Verfüegig stellend.
Hier e typischi Iiteilig, wie sie Schwiizer Banke handhabed:
- Staatsaleihe vo stabile Länder (z.B. Schwiizer Eidgenossenschaft): Werded oft bis zu 90% belehnt. Das heisst, wänn du Obligatione im Wert vo 100’000 Franke häsch, chasch 90’000 Franke Kredit übercho.
- Blue-Chip Aktie (z.B. Nestlé, Novartis, Roche): Da lit de Belehnigswert meistens zwüsche 60% und 80%. Sie gelted als relativ stabil und liquide.
- Standard-Aktie und breiti ETFs: Hier bewegt sich de Wert oft zwüsche 50% und 70%.
- Volatili Nebewert oder spekulativi Titel: Hier sind d’Banke streng. Oft git es nur 30% bis 50% oder gar kein Belehnigswert.
- Kryptowährige: Bi de meiste traditionelle Banke isch de Belehnigswert 0%. Nur spezialisierti Institut akzeptiered Krypto als Sicherheit, und dänn oft nur mit sehr höche Risikoabschläg.
D’Summe vo allne dene einzelne Belehnigswert ergibt denn din gesamte Kreditrahme. Isch de Kreditrahme einmal iigrichtet, chasch du s’Geld meistens sehr flexibel und schnell abrüefe – oft sogar per E-Banking per Muusklick.
D’Vorteil: Warum mached das d’Lüt?
Es git gueti Gründ, worum de Lombardkredit beliebt isch. Wer sini Finanze im Griff hät, chan devoo profitiere:
- Liquidität ohni Verchauf: De gröschti Vorteil isch, dass du dini Anlagestrategie nöd muesch unterbreche. Du blibsch investiert und profitiersch wiiterhin vo allfällige Kursgwünn und Dividende.
- Günschtigi Konditione: Im Vergliich zumene Überzugszins (Kontokorrent) oder eme Konsumkredit sind d’Zinse für Lombardkredite sehr attraktiv. Oft orientiered sie sich am SARON (em Schwiizer Referenzzinssatz) plus ere Marge vo de Bank.
- Flexibilität: Du zahlsch meistens nur Zins uf de Betrag, wo du würklich bruchsch, nöd uf de ganzi Kreditrahme. Es git normalerwiis au keis festes Rückzahligsdatum (Amortisation), solang d’Deckig langet.
ACHTIG: D’Gfahre und Risike bim Lombardkredit
Jetzt chömed mir zum wichtigste Teil, em «worum sött mer ufpasse». De Lombardkredit chann nämlich, wänn mer nöd vorsichtig isch, zur finanzielle Falle werde. S’Zauberwort, wo jedem Investor de Schweiss uf d’Stirne tribt, heisst Margin Call (oder uf Dütsch: Nachschusspflicht).
S’Szenario vom Margin Call
Stell dir vor, du häsch es Aktiedepot im Wert vo 100’000 Franke. D’Bank git dir en Belehnigswert vo 60%, also chasch du 60’000 Franke als Kredit bezieh. Du machsch das voll und nimmsch die 60’000 Franke uf, um dir es Auto z’chaufe.
Jetzt crasht d’Börse. Dini Aktie verlüred a Wert und sind plötzli nur no 80’000 Franke wert.
D’Bank rechnet neu: 60% vo 80’000 Franke sind nur no 48’000 Franke erlaubter Kredit. Du häsch aber 60’000 Franke usglehnt! Es fählt also e Deckig vo 12’000 Franke.
Das isch de Moment, wo de Margin Call passiert. D’Bank wird dich kontaktiere und sege: «Bring sofort Geld oder neui Wertschrifte, um d’Lucke z’fülle.» Wänn du das nöd innerhalb vo chürzischter Ziit (mengmol nur Stunde oder ei Tag) chasch mache, hät d’Bank s’Recht, dini Aktie sofort z’verchaufe – und zwar zum aktuelle, tüüfe Kurs.
D’Spirale vom Verluscht
S’Gfährliche am Zwangverchauf isch, dass er genau dänn passiert, wänn d’Kurse am Bode sind. Du realisiersch also Verluescht, wo du nöd hättisch welle realisiere. Im schlimmste Fall, wänn d’Börse extrem iibricht, chann de Erlös us em Aktieverchauf nöd emal meh lange, um de Kredit zruggzahle. Dänn sind dini Aktie weg, und du schuldisch de Bank immer no Geld. Das nennt mer en Totalverluscht mit Restschuld – de finanzielle Super-GAU.
Für wen lohnt sich de Kredit und für wen nöd?
En Lombardkredit isch definitiv nüüt für Aafänger oder Lüt mit schwache Nerve. Er eignet sich vor allem für erfahreni Aaaleeger, wo d’Mechanik vo de Märkt verstönd und immer gnueg Puffer iiboued.
Sinnvoll chann er sii für:
- Churzfrischtigi Überbruggig vo Liquiditätsengpäss (z.B. wänn mer uf en Bonus wartet oder e Liegeschaft verchauft).
- De Chauf vonere Immobilie, wo mer d’Eigemittel nöd dur Aktieverchauf will ufbrige (Vorsicht: Hypothek plus Lombardkredit erhöht s’Gsamtrisiko massiv).
- Währigsabsicherige bi Fremdwährigsdepots.
Finger weg heisst es für:
- Lüt, wo de Kredit bruched, um de Lebensunterhalt z’finanziere.
- Investore, wo de Kredit nutzed, um NO MEH Aktie z’chaufe (Hebel-Effekt). Das chann guet gah und d’Rendite verdopple, aber bi Kursverluescht hebelt es au de Verluscht. Das isch Hochrisiko-Spekulation.
- Jede, wo kei Reserve hät, um en Margin Call z’bediene.
Hüfig gstellti Frage (FAQ)
Wie tüür isch en Lombardkredit i de Schwiiz?
D’Chöschte variiered starch je nach Bank und Kredithöchi. I de Regel setzt sich de Zins us em SARON (Swiss Average Rate Overnight) und ere Marge zäme. Bi Online-Banke chann de Zins teilwiis under 1.5% oder 2% ligge, bi Grossbanke chann er aber au düütlich höcher sii. Es lohnt sich extrem, d’Konditione z’vergliiche.
Chann ich mini Pensionskasse oder 3. Süüle verpfände?
Nei, en klassische Lombardkredit basiert uf frie verfüegbare Wertschrifte imene Depot. Vorsorgegelder (Süüle 3a oder Freizügigkeit) chönd zwar für Wohneigentum verpfändet werde, das isch aber en andere Prozess und lauft nöd unter em Begriff Lombardkredit im enge Sinn.
Was passiert, wänn ich d’Zinse nöd zahle chan?
D’Zinse werded i de Regel direkt em Konto belastet. Wänn keis Guethabe me ume isch, erhöht sich de Kreditsaldo. Stigt de Saldo so wiit aa, dass d’Belehnigsgrenze überschritte wird, chunnt es wider zum Margin Call und im Extremfall zur Liquidation vo de Wertschrifte.
Gilt de Lombardkredit als Iikomme bi de Stüüre?
Nei, en Kredit isch kei Iikomme. Das isch sogar en Vorteil: Du chunsch zu Geld, ohni dass du Vermögenswert mit Gwünn verchaufe muesch (was i de Schwiiz als Privataaleeger zwar meistens stüürfrei isch, aber bi Gwärbsmässigkeit Stüüre uslöse chönnti). De Schuldzins chasch du i de Schwiiz i de Regel sogar vom stüürbare Iikomme abzieh, was d’Stüürrechnig senkt.
Goldigi Regle für de Umgang mit Wertschriftenkredit
Wänn du dich entscheidesch, en Lombardkredit uufznäh, dänn söttisch du dich nöd am Limit bewege. Nur will d’Bank dir seit, du chasch bis zu 80% vo dine Nestlé-Aktie belehne, heisst das nöd, dass du das au söttisch mache. Finanzexperte rated dezue, en Sicherheitsabstand z’bhalte.
En gsunde «Puffer» isch s’A und O. Wänn du din Kreditrahme nur zu 50% oder 60% usschöpfsch, chann d’Börse au mal chräftig korrigiere, ohni dass du grad en aagspanne Aaruef vo dinere Bank bechunsch. Dis Portefeuille sött zudem guet diversifiziert sii. Wer alles uf ei Charte (oder ei Aktie) setzt, riskiert, dass bi schlechte News über die eint Firma de Belehnigswert über Nacht uf Null gsetzt wird.
Überleg dir immer s’Worst-Case-Szenario: «Was mach ich, wänn mini Aktie 40% a Wert verlüred?» Wänn d’Antwort isch «Ich bin ruiniert», dänn lass d’Finger vom Lombardkredit. Wänn d’Antwort isch «Ich han no Geld uf em Sparkonto zum nacheschüssse», dänn chann de Lombardkredit es mächtigs und flexibles Inschtrument für dini Vermögensverwaltig sii.
